[創投大佬寄語科創板:培育優秀民族硬科技,驅動創投機構不斷進化] 創投與科創關系

發布時間:2019-06-14 01:12:51   來源:博客    點擊:   
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原標題:創投大佬寄語科創板:培育優秀民族硬科技,驅動創投機構不斷進化

6月13日,在第十一屆陸家嘴論壇開幕式上,中國證監會和上海市人民政府聯合舉辦了上海證券交易所科創板開板儀式。中共中央政治局委員、國務院副總理劉鶴,中共中央政治局委員、上海市委書記李強,中國證監會主席易會滿,上海市市長應勇,共同為科創板開板。

上交所還表示:“今天順利開板的科創板,有個很洋氣的官方英文名字‘SSE STAR MARKET’(Sci-Tech innovation boaRd,取了每個詞的一個字母)。STAR一詞本身有‘星星、明星、主演’之意,該縮寫寓意著未來科創板如一顆冉冉升起的新星。”

從2018年11月5日首次被提出,到今天正式開板,科創板的落地僅僅用了220天。在過去的220天里,共有123家企業提交申報稿(其中1家中止申報),超過80%背后有創投機構的身影。截至目前,共有9家企業順利過會,背后也不乏深創投、元禾控股、同創偉業、北極光創投等知名創投機構。

在業界看來,設立科創板并試點注冊制是一場自上而下的資本制度改革,將對創投產生非常正面的影響。一方面培育出優秀的民族硬科技,壯大國家競爭力;另一方面驅動創投機構不斷進化,堅持價值投資。

接下來,就讓我們來聽聽,業界的創投大佬們都有什么話想對科創板說!

深創投:期待科創板能成為中國版的納斯達克

設立科創板并試點注冊制從某種程度上體現了我國全面踐行創新驅動發展戰略的決心,是中國科技行業的福音。科創板直接對標世界上最先進的資本市場,為科技創新企業提供極具包容性的支持力度,有助于引導科技創新企業認認真真做研發、扎扎實實做創新,從根本上提升企業自主創新的競爭力,增強國家在科技領域的綜合實力。

科創板注冊制是中國資本市場制度改革的歷史性突破,對中國創投行業既是機遇又是挑戰。科創板的設立,將在原有主板、中小板、創業板的基礎上新增一條退出渠道,大幅提升創投行業退出效率,暢通科技、資本和實體經濟循環機制;同時科創板注冊制直指定價、發行、信息披露、交易、退市等資本市場核心關鍵要素,將重塑創投行業投資邏輯,倒逼投資機構自覺踐行專業投資、價值投資與精品投資。

蘋果、微軟、亞馬遜、谷歌分別于1980、1986、1997、2004年在納斯達克上市,資本市場成就了這些科技巨頭,這些科技巨頭也成就了資本市場。期待科創板能成為中國版的納斯達克。

毅達資本:科創板帶來科技投資的春天

科創板,是創新板,更是我國資本市場根本性的制度改革,是大智慧的寵兒。以“市值為核心”的上市標準、允許二元股權結構等創新制度設計,符合科技創新企業的根本訴求,有利于將優質高成長性科技企業留在國內,對推動科技創新、促進產業轉型升級具有基礎性的戰略意義。

科創板帶來了科技投資的春天。從“順勢而為”到“勢在必行”,投資科技成為投資機構的必選項,這既符合創投行業基本屬性,又符合國家戰略需求。同時,多層次資本市場日趨完善,退出渠道更加多樣,市場活力再一次被激活,使得基金投資人信心顯著增強。

科創板的推出,蘊涵無限想象空間,同時也隱含著巨大的挑戰,魅力與魅惑并存。短視決策、非理性行為正在萌芽,對市場而言,特別需要警惕披著科創板外衣的非法集資、企業估值暴漲和投資機構動作變形。作為市場中最活躍的機構之一,毅達資本將堅守價值投資,堅持自律,營造清澈的市場環境;也建議創業企業腳踏實地、不忘初心,一方面加大研發和科技投入,增強科技屬性,拓寬護城河;另一方面因地制宜,結合自身特點,應地制宜地規劃資本市場路徑,將上市作為企業發展壯大的工具,而非目的。

最后,祝愿科創板蒸蒸日上!為春天鼓掌!

啟明創投主管合伙人梁颕宇:科創板將推動中國創新科技發展能力

祝賀科創板開板!科創板推行到位,既可充分發揮以股票市場融資,推動中國創新科技發展的能力,又能夠對完善A股上市制度,加快改革步伐起到重大作用。

從創投角度看,科創板最大的亮點是放寬上市門檻,著眼于企業的科技創新能力。中國必須擁有自主的核心科技,推出科創板是提升關鍵核心技術發展的最實質支持。一些潛質較佳的科創企業在較具彈性的上市條件下,能以最低成本募集資金,加強科技研發,支持和擴大業務發展,促進來自中國的科技創新成為全球領先者。

期待上交所能進一步開放市場,讓更多熟悉創新科技的國外專業二級投資者可投資于科創板,把蛋糕做大,進一步激活市場。

同創偉業:科創板直擊企業科技創新能力

科創板自去年11月份宣告設立以來就馬力全開,在短短200多天的時間里已完成了規則制定、系統測試、企業審核以及正式開板等多項里程碑。科創板揚帆啟航的背后蘊含著我國金融創新的魄力與努力,也折射出核心科技在中國經濟轉型過程中所肩負的歷史使命。

注冊制、市場化定價機制、允許同股不同權企業上市等各種創新制度都將在科創板一一實現落地。這些偉大創舉使得科創板必將成為中國資本市場的關鍵戰略版圖。科創板更大的意義在于直擊企業的核心競爭力即科技創新能力。目前,外部世界風云變幻,核心科技的掌握與否直接決定了大國能否崛起。設立科創板是國家對工業化和科技力的沖鋒,科創板所聚焦的新一代信息技術、高端裝備、新材料、新能源、生物醫療等領域,既是國家科技未來的戰略主攻方向,也是占領世界科技前沿地位的重要戰場。

中國的產業發展已從“人口紅利”階段過渡到“工程師紅利” 階段,并將逐漸進入“科技紅利”和“資本紅利”階段。科創板的設立正當時,其將作為“科技紅利”與“資本紅利”的積蓄池發揮積極的作用。一方面,科創板支持真正掌握核心技術能力的企業借助資本力量發展壯大并能夠持續迭代創新,為中國經濟不斷帶來“科技紅利”。另一方面,科創板諸多創新機制有望打造一批真正的證券市場長期價值投資者,長期價值投資者的壯大是資本市場發展的重要支柱,也將為產業不斷輸送“資本紅利”。

同創偉業作為中國本土創投機構,是國家核心科技戰略的助推力量,也承載著金融服務科技戰略藍圖的重任。在如此宏達的歷史命題下,我們堅信中國的美好未來,堅定“做多”中國經濟,堅持服務中國科技企業。

松禾資本:希望更多原創技術尋求在科創板上市

科創板的設立及開板,科創企業融資渠道多了,創投機構退出渠道寬了,有利于調動更多資源支持創新創業,在創新、創業、創投三者間形成一個完整的閉環。對于科創板的幾點期待:

首先,期盼證監會和上交所勇敢地放下審批的筆,自愿放棄審批權,相信市場、依靠市場,相信利益相關方的自愿承諾。但是,為了保障科創板市場的高效運作,證監會和上交所必須高高舉起監管的棒,讓違法者付出高昂代價。

其次,科創板應該在并購重組方面更加自主化,盡量讓企業自行決定。要千方百計鼓勵社會各類資金參與和支持創新。對于投資人減持,應該辯證看待。

再者,我們應該借助科創板這個契機,鼓勵、支持和引導保險資金、社保基金和各類公益基金為投資科技創業項目的創投基金提供長期資本,大力扶植一批本土的優質創投基金。

最后,我們應該借科創板的東風,大力發展混合所有制基金管理公司,讓國有大量的低效資金與民營高效的經營機制充分結合,為科技創新創業提供強有力的資金保障。

科創板不止對中國,甚至未來對全球的創新公司和創投機構都會產生積極的影響,會帶動更多的創新涌現。我們希望美國納斯達克不再是無收入、或者未盈利科技企業的上市首選;希望帶動創投機構更加積極投資前沿科技,希望吸引更多的原創技術到中國尋求投資,尋求在中國科創板上市。

北極光創投創始人、董事總經理鄧鋒:科創板讓真正有價值的企業登陸資本市場

科創板開創了很多先例,尤其在對高科技企業做系統的評判方面,帶來很多可以嘗試的東西,比如科技投入和研發投入占的百分比是多少,再比如醫療領域的藥品已經進行了一期和二期的試驗,這就代表一定的驗證性,某種程度上說明了其價值。

過去對高科技企業評判系統存在問題,一個原因是投行分析師沒有達到專業化的程度,離目標也還有一定的距離。很多行業內技術非常領先的企業,被市場嚴重低估,投資機構也沒有合適的退出渠道,久而久之影響了科技行業的發展創新。科創板的推出,讓真正有價值的企業能夠登陸資本市場,這也會促進創投企業對科技行業的投資熱情。此外科創板的規則我認為也會迭代和變化,現在是不盈利就可以上市,但如果上的第一批公司都是虧損企業,也會有問題。所以在執行上還是要根據中國的現狀,小步往前走,向內部的目標靠近。

德同資本董事長、創始主管合伙人邵俊:科創版的設立是改變科技投資格局的大事

科創版的設立是改變科技投資格局的大事。科創板及注冊制試點將為人民幣資本市場注入源頭活水和長期發展活力。

今天,科創板以超越預期的速度正式開板,再次體現了資本市場全面深化改革的決心和力度。科創板是舉國自上而下的支持科技創新的重大變革,將引發從頂層制度創新到各地政府的優惠政策的不斷落地,為創新企業帶來資金、政策、稅收、人才等的全方位支持。同時,科創板的推出也將重構行業競爭格局,企業需要快速迎接挑戰,亟待擁抱專業機構伙伴持續高速成長。

德同資本被投企業微芯生物是科創板首家過會企業,未來,我們還將繼續聚焦科創板重點支持的高新技術及戰略新興產業領域,并運用豐富的資本運作經驗與資源渠道,全方位支持優秀的中國科技企業擁抱科創板!

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